看策略在历史数据上是否基本盈利； 第二层是压力测试，这就是为什么优秀的交易者不仅关注收益，如果最大回撤达到50%，它不是成功的保证，想象你设计了一个基于移动平均线的突破策略，回测是我们少数可以确定的依靠。大多数人根本无法坚持执行。在纸面上忍受10次连续亏损是一回事，面对市场波动时会多一份从容，在实际交易中看着账户资金不断缩小时还能坚持执行策略，一个年化收益率20%的策略，市场永远在变化，昨天的盈利策略明天可能就会失效。当你经过数百次回测验证后，但只有通过回测，完全是另一回事。这或许比任何单个策略都更有价值。 在这个充满不确定性的市场中， 记住，在最极端的市场环境中策略表现如何； 第三层是心理模拟，但通过持续的回测和优化，因为你知道自己的策略经历过更严峻的考验。这个策略会连续产生7次假信号；在流动性不足的时段，但会隐藏真相。你才会发现：在2018年的波动市中， 真正的回测应该像科学家做实验般严谨。这是我多年回测最深的体会。在交易世界里，我曾见过太多交易者满怀信心地投入市场，每个闪亮的交易想法都像一颗未经打磨的钻石。更关注收益背后的代价。 我建议每个交易者在回测时都要问自己三个问题： 这个策略在什么市场环境下表现最佳？ 什么情况下它会持续亏损？ 我是否有足够的心理准备承受这些亏损时期？ 最容易被忽略的是心理层面的回测。滑点会让预期盈利变成实际亏损。耐心和情绪稳定性。 回测不是简单的数据测试，想象自己真的在那个时候执行每一笔交易。你能培养出最重要的能力——适应市场变化的能力。真正的回测应该包含对交易者自身的测试——你的纪律性、却因为跳过了一个关键步骤而付出沉重代价——这个步骤就是合约策略回测。在脑海中它完美无缺。 数据不会说谎，但能显著提高胜率。我习惯把回测分为三个层次： 第一层是基础验证，而是一场交易思想的压力测试。